"Мы ожидаем, что в 2008 г. ОАО "КамАЗ" покажет рост в долларах США в районе 18,6%",

"Мы ожидаем, что в 2008 г. ОАО "КамАЗ" покажет рост в долларах США в районе 18,6%", - пишут аналитики ИГ "Универ"

30/05/2008 14:31:51
Акции КАМАЗ

"Мы ожидаем, что в 2008 г. ОАО "КамАЗ" покажет рост в долларах США в районе 18,6%", - пишут аналитики ИГ "Универ" в аналитической заметке, давая прогноз финансовых показателей компании на ближайшие годы.

ОАО "КамАЗ" готовит консолидированную бухгалтерскую отчетность по МСФО. В 2008 г. "КамАЗ" планирует увеличить выручку на 48%. Ожидается некоторое снижение рентабельности по показателю EBITDA из-за роста себестоимости продукции в связи с переходом на стандарт "Евро-3".

"Компания также планирует получить не менее 6 млрд. руб. чистой прибыли. В планах компании инвестировать в развитие производства до 2012 г. более $1,5 млрд., что будет составлять около 7,5 млрд. руб. в год, после чего в 2013 г., мы считаем, инвестиции снизятся до 2 млрд. руб.", - пишут аналитики.

"Мы считаем, что максимальный рост компания покажет в текущем 2008 г. Рост в долларах США составит 18,6%. Затем, по мере введения в строй новых мощностей, а также в связи с ожидаемым ростом конкуренции и вероятным снижением доли рынка, занимаемой компанией, мы прогнозируем плавное снижение темпов роста до 7,8% в 2014 г. (CAGR 08 - 14 17,4%). Рентабельность по EBITDA, снизившись до 10,4-10,8% в 2008-2009 г.г., в оставшемся прогнозном периоде будет находиться в пределах 11,1%-11,4%", - считают аналитики.

"Таким образом, справедливая стоимость обыкновенных акций ОАО "КамАЗ" на конец 2008 г. составляет $6,65, что соответствует потенциалу роста 13,69% к текущей цене акций. Мы выставляем рекомендацию "держать", - резюмируют аналитики

источник: http://rosfincom.ru